美股調整壓力來襲？高盛稱對衝基金以六個月來最快的速度撤出美國科技和媒體類股票

當地時間周一（2月24日），美股市場延續上周五的弱勢表現。科技股集體走弱，拖累標普、納指連續第三個交易日收跌。

大型科技股多數下跌，萬得美國科技七巨頭指數跌1.27%。個股方麵，英偉達跌超3%，臉書跌逾2%，特斯拉跌超2%，亞馬遜跌逾1%，微軟跌超1%，穀歌跌0.23%，蘋果漲0.66%。

高盛近期的報告稱，截至2月21日的兩周內，對衝基金以六個月來最快的速度撤出美國科技和媒體類股票。而此時，市值最大的科技公司之一英偉達即將公布財報。

英偉達本周的利潤報告被視為蓬勃發展的人工智能行業的風向標。根據倫敦證券交易所的數據，英偉達是全球市值第二高的公司，對標普500指數的權重為6.3%。過去兩年，其股價飆升逾550%。

DeepSeek橫空出世讓企業人工智能資本支出預期產生了變化。機構TD Cowen分析認為，微軟公司可能已經取消了一些數據中心租賃，加劇了市場的緊張情緒。

根據高盛周五發給客戶的一份報告，投機者“大舉”拋售人工智能相關設備、媒體和通信設備公司的多頭和空頭頭寸。報告稱，股票對衝基金通常在其交易策略中混合使用多頭和空頭押注，上周它們的空頭押注出現虧損，但投資組合中持有多頭押注的部分則實現了盈利。

高盛表示，對衝基金還以五個月來最快的速度買入了亞洲發達市場和新興市場的股票，目前亞洲是全球唯一一個對衝基金交易處於淨多頭而非淨空頭狀態的地區。

投資者越來越擔心，過去兩年大幅上漲的美股牛市可能正在失去動力。一些流行的情緒指標凸顯出市場下一步走向的不確定性越來越大。美國個人投資者協會（AAII）最新數據顯示，看漲情緒均值跌至33.9%，為2023年11月以來的最低水平。資管巨頭先鋒集團的內部市場情緒指標也顯示焦慮情緒的上升。

上周的拋售可能與近3萬億美元股票掛鉤的期權合約到期有關，投資者似乎毫無準備，這意味著任何進一步的疲軟都可能迅速“滾雪球”。瑞穗美洲股票交易董事總經理阿紮姆（Farzin Azarm）表示：“盡管有緊張情緒，但沒有明顯的對衝。”

值得注意的是，今年以來美國三大股指表現落後於歐洲和中國市場。

不過，摩根士丹利明星策略師威爾遜（Michael Wilson）在最新研報中表示，他預計資金將重返美國股市，並把標普500指數稱之為具有“最佳盈利增長前景”的“最優質指數”。“現在就斷言撤離美國的輪動之勢可持續還為時過早，”他寫道。